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　　一、2024年上半年业绩简况 公司 2024年上半年实现营业收入 7.81亿元，同比增长 6.53%；归母净利 润 1.18亿元，同比下降 52.92%，主要原因是由于去年同期投资的航天软件于 5月科创板上市，单季度为公司贡献约 1.26亿元，因其股价波动，对公司 2024 年上半年的利润端造成了负向影响，影响金额约 2100万元；扣非净利润 1.23 亿元，同比增长 6.58%。 公司三大产品线、协同办公产品线：围绕着邮箱、统一办公平台，今年核心是朝着“数 字员工”方向推进，上半年协同办公产品线亿元，较去年同期增长 13.22%。 2、智慧渠道产品线：主要是服务企业数据化运营和管理，通过彩讯 AIBox 一站式 AI应用平台，助力企业客户实现个性化、智能化的应用场景。同时， 今年公司也在大力推进数字人产品，和鸿蒙的合作也比较深入。上半年智慧渠 道产品线亿元，较去年同期增长 1.46%。 3、云和大数据产品线：公司对于该产品线下半年的期待比较高，公司是 移动云的核心供应商，接下来也会联合生态伙伴针对 AI算力集群管理平台等 方向共同进行开发，去打造软硬一体的智算中心服务能力。上半年云和大数据 产品线亿元，较去年同期增长 11.57%。 公司于报告期内发布了《2024年限制性股票激励计划（草案）》，截至目 前已完成授予，其中公司层面业绩考核指标之一为 2024-2026年每年扣非净利 润同比增长达到 16%及以上。 二、问答环节 1、请问公司在 AI方面以及与华为方面目前的情况？ 答：（1）AI方面：首先 AI邮箱自去年起一直在研发，从最初设计规划 的智能生成、智能摘要、智能回复、智能分类等功能，到目前为止，其功能仍 在持续丰富中；其次云业务方面，从年初开始公司制定了软硬结合的智算中心 布局，目前正在逐步实现，预计下半年在营收和利润端会有一定体现。此外，

　　公司的 AI中台通过连接大模型、知识图谱、专家知识库等，支持各种应用， 帮助企业将 AI能力真正应用到核心场景中，助力企业实现效率飞跃。 （2）华为方面：随着鸿蒙 NEXT的升级，用户将面临是否升级到新版本 的抉择。华为大部分的应用已经支持 NEXT版本，但仍有小部分应用不支持。 在这一过程中最核心的是办公应用的兼容性，例如公司若使用的 OA和邮箱应 用不支持新系统，那么用户的手机可能也不会升级鸿蒙 NEXT。彩讯股份作为 华为的生态合作伙伴，在鸿蒙生态企业应用领域有一定的布局。同时，公司也 在推广销售昇腾服务器产品。此外，公司也是华为企业办公领域的核心合作伙 伴之一，由于华为针对 B端企业办公领域的鸿蒙升级非常重视，公司与其在 协同办公领域将有更多机会开展合作。华为 8月 7日举办鸿蒙企业办公领域 的大会，很多厂商参与，彩讯是其中唯一的邮件厂商。 2、请问公司智算中心的商业模式和目标客群是什么？ 答：公司在智算中心业务中核心参与的是算力的运营环节，包括从前期的 规划部署到后期的运维管理，即整个算力中心的软件端。目前，国内拥有千卡 集群的运营能力、运营经验的团队稀缺，而公司正在组建一支从规划部署到后 期运维全程运营过的团队。 目标客群首先是满足企业自身业务需求，其次大部分智算中心的主体是运 营商群体。如果未来三到五年是人工智能的黄金时代，则无论哪一类 AI应用 变得流行，都需要底层强大的算力支持。从这个角度来看，在 AI算力服务提 供商中，除了阿里、腾讯、百度等大厂，还有以运营商为代表的国家队，而后 者在未来可见的市场中将占据重要地位。当前大模型厂商间竞争激烈，大模型 在持续迭代，在此情况下，大模型厂商将成为主要客户群体，业务价值较大。 市场上未来可能会看到火爆的 AI应用推理端的客户群体崛起。 3、鸿蒙业务的合作模式和潜在的业务空间是怎样的？ 答：第一是与客户合作，对现有应用软件针对鸿蒙版本进行开发，例如移 动手机营业厅的鸿蒙版本开发，彩讯于今年 2月中标，为其开展首期版本开 发。第二是与华为合作，彩讯作为华为 ISV核心服务商，和华为合作推动鸿蒙

　　生态的建设，目前已经有肯德基车机元服务的订单落地，彩讯也一直在积极响 应客户对华为鸿蒙的订单，为下游应用进行鸿蒙软件的开发。从目前公司业务 占比来看，华为业务的占比不高，但未来公司的软硬件服务嵌入到华为生态链 中以后，预计占比会有所增加。 4、公司各业务线在上半年增速放缓，主要原因是什么？在上半年情况的 压力下，对下半年、明后年增长的来源哪些部分、环节、业务是增长的关键？ 每年形成的增长结构是什么样的？ 答：公司 2024年上半年收入端增速放缓，净利润端受对外投资的影响有 所下降，扣非净利润略有增长，目前对扣非净利润全年增速目标维持 16%，没 有进行调整。从基数来看，去年上半年的基数较高，下半年同比基期的压力会 更小一些。具体到产品线）协同办公产品线：“数字员工”在企业内部而言是大的发展趋势， 邮箱也是核心产品，邮箱的 AI化升级也正在进展中，产品更多是面向 B端企 业端，助力客户将 AI能力应用到现有办公系统中，预计下半年会有部分产品 功能落地。 （2）智慧渠道产品线方面：公司智慧渠道产品线中部分 AI产品出现了爆 发性应用，能够看到从 2022年底之后，AI时代经历了过去一年如火如荼的百 模大战，上半年 KIMI在市场上受到了比较大的关注，它是从大模型往应用端 的小小尝试，接下来可能会看到更多的 C端 AI应用的爆发。公司也在持续孵 化和储备一些 AI应用产品，未来也会重点关注于能产生营收、利润的 C端产 品。 （3）云和大数据产品线、智算中心的布局方面，公司从去年开始深入研 发，下半年预计会有部分产品落地。公司聚焦于千卡集群的软件开发、规划建 设、运营运维服务，并且正在组建一支经验比较丰富的团队，下半年在这方面 公司会有一定的发力。 此外，公司在 AI、元宇宙以及华为相关业务上，将会重点投入，整体来 看，公司现有的三条业务线仍将保持稳定增长，新业务的发展将是增速的主要 来源。

　　5、AI对公司目前的收入贡献如何，未来收入趋势怎么样？当前公司各大 产品线 AI参与度和占比如何？有哪些重要的客户或场景对 AI的需求较大， 具体是如何结合应用？ 答：AI业务的收入增量并没有明确的量化指标，因为很多 AI项目是整体 项目的其中一部分。接下来业务的开发和服务都会与 AI做一定程度的集成， 从这个角度来看今年各项产品的 AI含量比去年高许多。公司推出的 Rich AIBox产品，将之前零散的 AI功能集成化，提供更标准化的服务支持。未来， 公司可能会看到更例的收入来自 AI相关业务，AI将深入到公司各个业务 环节。 公司从去年开始了全面进行 AI升级，首先在邮箱的招投标阶段，AI能力 就已包括其中。例如手机营业厅、所有的渠道产品，AI是其中的一部分，基 本上各大产品线都涉及，只不过目前阶段的 AI主要是“传统+AI”，所有业务 包括文生图、文生视频、图生图这些的能力都能囊括其中。 未来，我们认为是两个方向，现在做软件开发很多都会将 AI整合在一起， 可预见的短期发展应该都是这个方向；另外，未来不仅仅是传统产品 AI化问 题，一定会有很多原生的 AI应用出现，由于它本身没有传统形态，是 AI时 代才能诞生的，可能会脱离目前的状态。 6、公司各业务线毛利率如何变化？未来新增业务如何影响公司整体利润 率？ 答：2024年上半年，公司整体的毛利率较去年略有提升，半年度暂未对 业务线拆分。未来，随着新增业务布局，可能对毛利率会产生一定影响。目前 来看，预计公司毛利率整体保持稳定。 7、公司研发费用增速较快，未来有哪些新产品和技术计划？ 答：近年来，公司的研发费用增长迅速，整体符合公司当前对 AI领域的 战略判断。公司认为，在未来两年 C端市场中一定会有注册用户千万级以上 的爆款 AI应用，公司在该领域也正在探索几款相关产品，未来会在成熟后分

　　享更多细节。 8、公司如何看待行业信创的采购节奏？信创业务未来的发展预期如何？ 答：公司对信创产业的发展前景持乐观态度。尽管大家认为前两年国家对 信创的支持力度较大，未来可能存在减弱的趋势，但实际目前只是完成了从 0 到 1的过程，而之后从 1到 100的推进会更加重要。随着部分国外软件的退 出，国内软件已占据主导地位，每年都需要进行升级、维护和功能扩展，这是 一个持续且必要的过程。因此，信创产业已经进入了一个正向循环的发展阶段， 发展前景可观。 9、公司目前 AI邮箱和数字人产品的定价是怎样的？ 答：目前公司在原有的传统邮箱基础上增加了很多 AI功能。从定价来讲 和原有的差异不大，在前期建设阶段，主要按照新增账户个数确定收入，后期 则是以收取运营费的方式为主。数字人的形态较多，现在数字人产品主要分为两种，一种本身是偏后台系 统的，比如给运营商定制的数字人资产管理平台，按照项目制，根据项目大小、 难易程度等不同，合同从百万至千万不等；另外也有数字人视频彩铃业务，则 是以收入分成模式为主。 10、请解答一下公司上半年的应收账款以及现金流情况。 答：上半年公司经营性现金流是净流出的状态，主要是因为公司部分业务 回款受一定季节性影响，属于正常波动。公司历年全年经营性现金流情况良好， 从现金角度来看，公司的货币资金是比较充足的。 11、公司是否会对 C端用户开发定制数字人业务？ 答：公司会做 C端的应用，但不一定是订阅数字人，公司也看到了一些数 字人产品，但是从收费成熟度来讲还需要一定时间。公司目前在做的 C端包 括 AI邮箱，也包括几个正在孵化的 C端产品，数字人是核心的技术，但 它可能不是一个直接面向 C端的产品，公司内部正在进行相关的开发，等后

　　期更加成熟的时候会进行分享。 12、请具体介绍一下公司一站式 AI应用开发平台 Rich AIBox情况。 答：Rich AI超级工厂是公司完整 AI能力的体现，它集 AI算力、数据、 模型、算法、AI应用及元宇宙应用于一体，为企业提供了一个全域的人工智 能解决方案。在整个 Rich AI超级工厂中最核心的是 Rich AIBox平台——人 工智能引擎，它是连接通用人工智能与私域应用场景的桥梁，也是 RichAI核 心组成部分，集成知识库管理、技能管理、安全管理、评测管理等核心模块， 可帮助不同企业客户实现个性化、智能化的应用场景。 去年的国内百模大战，各大厂商的投资规模巨大，但大模型应用却并不亮 眼。因为通用大模型赋能具体垂类应用场景较难，因此公司决定做垂类大模型， 利用好公司的应用场景及技术积累。2023年公司进行了核心布局，把大模型 和垂类应用的链路打通，即 AI Box。公司已于 8月拿到算法备案，能够接入 开源或闭源的头部大模型，也能够接入公司自己的行业数据库和专家知识图 谱，向上支持具体的各种 AI应用，例如东莞不动产客服模型、中国移动对外 营销企业客服专线等。目前相关流程已经成体系化，公司认为未来应用场景也 将更加广阔。