央广网北京6月17日消息（记者 牛谷月）继上次创业板IPO上会被否后，时隔近12年，高校教育信息化软件提供商正方软件股份有限公司（下称“正方软件”）再度冲击创业板。遗憾的是，6月16日，正方软件的创业板IPO审核遭深交所终止。

　　6月16日，深交所网站披露《关于终止对正方软件首次公开发行股票并在创业板上市审核的决定》。文件显示，2022年6月13日，正方软件向深交所提交了《正方软件股份有限公司关于撤回首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的申请》。根据《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第六十七条的有关规定，6月16日，深交所决定终止对正方软件首次公开发行股票并在创业板上市的审核。

　　早在2009年，正方软件就曾申请创业板上市，但由于公司主营业务存在依赖高校管理软件单一市场的风险，对持续盈利能力构成重大影响，2010年3月31日上会被否。彼时，时任正方软件董事长叶青松表示，公司会在合适的时机再考虑上市事宜。然而，据其2022年3月31日更新的二度冲刺创业板的招股书，正方软件围绕智慧校园市场的软件开发业务仍占到了其总收入的近九成。时隔12年，正方软件过度依赖单一市场的问题并未得到有效改善，此外还面临业绩增速逐年放缓、近三成净利润来自税收优惠和政府补助、研发投入占比逐年减少等风险。此外，作为轻资产公司，正方软件此次IPO的4.49亿元的募资额中，有1.67亿元拟用于多个房产购置项目，一度遭到监管质疑。

　　正方软件成立于1999年1月29日，法定代表人叶青松，实际控制人为叶青松和其妻子刘云兰，二人目前直接和间接合计控制正方软件73.3%的股份。招股书介绍，正方软件是一家专注于为国内高等院校、中职学校和教育行政部门等用户提供教育信息化解决方案的软件企业，围绕学校在教学、学工、科研、人事、办公、办事等核心业务方面的信息化需求，打造“智慧校园信息平台”，提供的主要服务包括软件开发、运维及服务、硬件及集成等。

　　据招股书，2019年至2021年，正方软件分别实现营业收入1.47亿元、1.86亿元和2.10亿元，同比增速分别为46.75%、26.56%和13.23%，营收增速呈逐年放缓的状态；同期实现的净利润分别为0.55亿元、0.88亿元和0.81亿元，同比增速分别为171.45%、60.68%和-7.41%。针对2021年的“增收不增利”，正方软件表示，主要是期间费用增长所致。

　　值得注意的是，正方软件的净利润还依赖税收优惠和政府补助，其在招股书中也将税收政策的变动带来的不利影响列入了其风险因素中。

　　招股书显示，正方软件的税收优惠主要包括企业所得税税收优惠及增值税税收优惠。由于正方软件属于高新技术企业，企业所得税按15%的税率计缴，而其销售自行开发的软件产品，按16%、13%的税率征收增值税后，对实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。因此，2019年至2021年，正方软件享受的企业所得税和增值税税收优惠合计金额分别为1938.29万元、2326.83万元和2162.91万元，分别占当期利润总额的31.24%、23.11%和23.16%。同期，其计入当期损益的政府补助分别为472.99万元、576.32万元和156.85万元。

　　此外，正方软件还享受各种政府补贴，2019年至2021年计入当期损益的政府补助分别为472.99万元、576.32万元和156.85万元。

　　也就是说，2019年至2021年，税收优惠和政府补助合计为正方软件带来利润占比高达44%、33%和29%，正方软件净利润的成色明显不足。

　　“若所得税和增值税相关政策调整，或者公司自身不再符合高新技术企业认定条件，导致公司无法继续享受相关税收优惠政策，将对公司的经营业绩产生一定的影响。”正方软件将其列入招股书风险因素中。

　　据其3月更新的招股书，正方软件原拟在深交所创业板公开发行新股不超过1723.3334万股，占本次发行后总股本比例不低于25%，拟募资4.49亿元，分别用于“智慧校园信息化服务平台升级建设项目”“营销服务体系优化建设项目”及“正方智慧教育研究院升级建设项目”。

　　其中，“智慧校园信息化服务平台升级建设项目”的2.66亿元中，拟使用1亿元募集资金，用于4000平方米的办公场地购置；计划投入“营销服务体系优化建设项目”的9356.34万元中，拟在北京、武汉、广州、重庆、西安、南京购置办公场地的花费就达到了6730万元。经计算，合计用于购置房产的募集资金额为1.67亿元，占总募资金额的37.19%。

　　值得注意的是，正方软件在招股书中还表明，目前公司高占比的流动资产正符合了其“轻资产经营模式”。上述情形遭到了监管的质疑。在首轮问询中，深交所要求正方软件补充说明作为轻资产公司，多个募投项目中涉及购置房产的合理性与必要性，是否涉及房地产开发或相关经营业务，是否符合相关监管政策等。

　　正方软件在首轮问询回复中否认了涉及房地产开发或相关经营业务的情况。正方软件表示，截至回复出具日，公司总部以及各区域销售中心和销售网点的经营场地均采用租赁方式取得，主要经营场所依靠租赁的方式不利于公司经营稳定性；公司计划利用部分募集资金购置房产，有助于降低租赁经营场所带来的风险，提升公司品牌形象，有利于人才引进和完善营销服务体系建设，提升市场开拓和维护能力。

　　作为高校教育信息化软件提供商，技术研发自然才是软件企业的立身之本。正方软件称：“公司需要持续进行研发投入，及时进行技术更新和产品迭代，以满足下游需求升级的需要。”

　　然而，据招股书，2019年至2021年，正方软件研发费用分别为2614.56万元、2653.78万元、2890.34万元，逐年小幅增加，但研发费用率却逐年下降，研发投入占营业收入的比重分别为17.8%、14.28%、13.73%。据招股书，截至2021年12月31日，正方软件拥有研发人员146人，占员工总数的33.49%。